进一步市场化要有另外的制度配合，对于小储户需要建立存款保险制度。也就是说，一旦银行出问题破产倒闭了，储户的利益基本不受损失，小储户的本金还是可以得到偿还的，还款来自于银行的保险。所以存款保险制度是存款利率放开的一个前提条件，如果这个条件成熟了，那么存款利率就可以放开了。
第三个问题，利率市场化对中小企业的融资有一定的帮助。但是另一方面，利率市场化本身并不是针对中小企业的。中小企业的核心困难是资本金匮乏，没有资本就不能负债，提高中小企业的融资能力，最重要的是怎么为它补充资本金的问题。只有有了资本才能去负债。由此，围绕着如何给中小企业提供资本金的金融创新是关键。其次，在中小企业负债方面，从银行角度讲，也需要做一些创新，比如抵押品方面，知识产权能不能抵押，人品能不能抵押，商誉能不能抵押……这需要做一些创新。这和利率市场化固然有关系，但是并不是直接的关系，更需要的是这种金融服务深化，需要草根金融的发展。只有草根金融发展了，困惑银行的信息对称化问题才能得到较好的解决。为什么农民可以在村里借到钱，因为你们家里有什么东西我都一清二楚，知道你能不能还款，所以我愿意借给你钱。北京的金融机构怎么知道小农户的贷款状况？根本不知道他怎么回事，飞到他那儿考察他，成本太大了，成本要转嫁到利息上，利息太贵了，所以一定是草根金融的发展才能满足中小企业的需要。存款保险制度出来以后，利率市场化反而是草根金融发展的契机。你开了一个小银行小额信贷，我尽管对你不了解，但是你利息付得高了，我愿意给你存款，因为我知道你加入存款保险制度，如果你倒了不会伤及我。而草根金融发展又会大大促进中小企业的发展。
人民币国际化是大势所趋
搜狐财经：人民币一直都是随着中国经济的增长呈现出兑美元升值的态势，但是最近已经出现了兑美元稍微贬值的趋势，您怎么看这样的现象，它背后的原因是怎样的？
曹远征：目前人民币汇率的变动是一个相对价格变化，并不完全是人民币本身的变化。你会注意到，去年9月份以前人民币兑美元是趋贬的，9月份以后是趋升的。道理很简单，9月份以前，由于欧债危机，美元成了避险资金，美元兑所有的货币都升值，所有货币都对美元贬值，相对来说人民币贬值幅度最少。9月份以后，美国搞QE了，美元出现贬值现象，各国货币相对美元升值。汇率是相对价格，是美元锚货币本身的波动产生的变化，而不是人民币本身的变化。最近是资金又开始流出亚洲，人民币又开始趋贬。
第二，人民币本身有升值倾向。道理很简单，因为中国劳动生产率还在提高之中，过去劳动生产率每年提升4%左右，市场预期人民币每年升值%到5%。现在劳动率生产速度提高不像过去那么快，但是毕竟还是在提高，因此人民币还有升值倾向，但是升值可能会变化。换言之，哪天中国劳动生产率不再提高了，人民币才有贬值倾向。
搜狐财经：人民币国际化对中国经济的意义何在？是不是国际化之后国际金融危机对中国的影响就会变得更小了？会不会减少中国经济对国外的依赖？
曹远征：第一，人民币国际化不能从一个狭隘的民族主义的角度去理解，这是一个国际现象。如果人民币没有国际需求，也国际化不了。人民币国际化的背景是国际金融危机对传统的以美元为中心的国际货币体系的动摇。这次金融危机发生在美国，美元又是国际货币，美元短缺以及美元汇率飘忽不定，国际贸易计价结算出现困难。第二，美元资产价格飘忽不定，使国际储备的风险加大。为应对风险，需要储备多元化、分散化。这个背景中，人民币的国际需求首先产生在亚洲地区。
我们知道1998年亚洲金融危机发现亚洲有三个问题，我们称之为原罪，存在三个错配，第一是“货币错配”。亚洲国家的相互贸易投资很大，但是用的计价和结算货币是美元，第三国货币，一旦美元不够，那么亚洲的贸易和投资就会受到很大的影响；第二个错配，我们称之为“期限错配”。出入亚洲的是短期资金，但是亚洲需要长期的资本供应，因为亚洲还是一个落后地区发展中国家，还有很多的基础设施、工业需要长期资本，但到来的都是短期资本。于是出现了长期和短期之间期限上的错配。第三个错配是“结构错配”，通常叫“斯蒂格利茨”怪圈。你会发现亚洲储蓄率很高，同时亚洲又有投资需求，但是亚洲储蓄通过种种途径流到国外，尤其是美国资本市场，美国人再把这个钱拿过来变成对你的投资。
以上三个错配，在金融危机中非常突出。008年以后美国出现金融危机，“美元荒”再度发生，亚洲突然发现以美元计价的结算出现困难，于是亚洲相互贸易就难以顺利进行。再加上短期资本流出，亚洲的长期建设所需要的资金也出现了问题。在这种情况下，促使亚洲国家开始推进本地区经济贸易合作的本币化进程。而在这个地区

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