在另一方面，日本已经成功策反了国民党副总裁汪精卫叛变，汪精卫已经于三八年十二月潜逃越南，并发表“艳电”公开投敌。
汪精卫投靠日本人之后，日本方面正在紧锣密鼓准备以汪精卫为首成立伪国民政府，他们还是继续执行“以华制华”的方针，期望以汪伪政府的力量来对抗重庆的国民政府。
鉴于以上的现实，日本方面认为从战略角度已经将蒋政权打成了地方政权，与其消耗大量的兵力和物力深入西南去消灭蒋，倒不如支持汪精卫成立新的伪政权来压制蒋政权。
日本陆军部于三八年十二月发布《一九三八年秋季以后对华处理方略》，其指导方针为“今后自主指导新中国建设，切戒急躁。为此，目前应以恢复治安为根本，其他各项施策均应与此相适应。”。.。