“这几日,华尔街各大承销机构的代表几乎踏破了我的门槛,可没少在我这里献殷勤。”
“从高盛、摩根士丹利到雷曼兄弟,天天就差堵门伺候了,你真的决定要采用荷兰式拍卖的形式来确定谷歌的IPO承销商?”
“当然。”恩斯特靠在宽大的沙发上,眼神中带着坚定“华尔街的投行们向来习惯了不费吹灰之力就赚取巨额利润,但这一次,我没打算让他们那么轻易地把谷歌IPO这块肥肉吞下去。”
汉密尔顿有些犹豫,再次开口“你认为,那些承销商还会继续下调承销费率?可目前他们给出的报价,已经远远低于行业常规水平了。”
在华尔街的IPO承销市场中,费率的制定向来有着不成文的行业准则,核心依据就是IPO募资规模的大小。
对于小型 IPO项目,由于募资规模有限,市场关注度较低,且存在一定的发行风险,承销商通常会收取7%以上的承销费用。
如果是那些业绩平平,市场认可度不高的公司,承销费率甚至会飙升到10%甚至更高。
用华尔街的话说,这部分溢价是对对它们承担高风险的补偿。
而中型 IPO项目,得益于募资规模的提升和企业基本面的相对稳定,承销费率会有所下降,一般维持在5%至7%之间。
这个区间被视为投行与企业之间的黄金平衡点,既能够保证承销商的合理利润,也不会给企业带来过高的融资成本。
至于大型 IPO项目,由于募资规模庞大、市场关注度高,股票发行难度较低,承销费率会进一步压缩至3%,甚至更低。
但谷歌的IPO,显然不属于以上任何一个范畴。
作为全球互联网行业的标杆性企业,它根本就不需要宣传和推销,早就是资本市场炙手可热期盼已久的明星企业了。
这样的超大型IPO项目,根本不存在股票承销不出去的风险,甚至从筹备阶段就吸引了全球资本的目光。
按照行业惯例,对于这类白捡钱的承销业务,华尔街投行给出的承销费率通常在1%至3%之间。
但这仅仅是明面上的承销费用,在实际操作中,为了争夺这类优质项目,承销商往往会通过各种隐性方式进一步降低实际费率。
比如汉密尔顿这几天接触的承销商,给出的实际承销费率已经低至0.6%到0.8%之间,堪称将承销费用压缩到了极致。
“他们一定会降价的,”恩斯特的声音充满了笃定,眼神中闪烁着洞悉一切的光芒“就算最终有人给出0.3%的承销费率,我也不会感到奇怪。”
谷歌的股票在资本市场上几乎就等同于硬通货,根本不愁销路。
即便按照相对保守的估值测算,谷歌上市后市值达到3000亿美元,此次计划发行的3亿股股票,总价值也高达692亿美元。
即便承销费率低至0.3%,承销商能够获得的承销费用也超过了2亿美元。
要知道,华尔街的投行们运作那些业绩平平的垃圾互联网公司上市,往往需要耗费大量的人力、物力和时间成本,能够获得的收益也不过只有数百万美元。
两亿美元的承销费,需要它们承销多少家互联网公司上市了,而且还没有任何的风险。
不过恩斯特最大的底气还不是这个,而是后续的业务捆绑。
“你要知道,谷歌的发展远不止于此。”恩斯特转向汉密尔顿说道。“无论是未来的战略并购、产业链整合,还是后续的再融资计划,都会产生巨额的金融服务需求。”
“能够成为谷歌IPO的承销商,就相当于拿到了未来一系列业务的优先入场券,这种长期的业务捆绑价值,是短期的承销费用无法比拟的。”
除此之外,品牌溢价所带来的无形价值同样不可估量。
“对于华尔街的投行来说,运作一百家普通互联网公司上市,也比不上运作一次谷歌IPO的品牌曝光度。”
恩斯特继续说道“谷歌作为全球科技行业的领军企业,其IPO本身就是全球资本市场的焦点事件。”
“能够成为这样一个标杆项目的承销商,本身就是对投行专业能力和市场地位的最高认可,这种品牌背书所带来的客户信任度提升,是任何营销手段都无法实现的。”
“摩根士丹利那边?”汉密尔顿知道一些外界不知道的事情,这家原本以为会成为谷歌承销商的机构,估计会被气疯吧?
“我并没有....”恩斯特的话都没说完,桌子上的电话就响了起来。
他拿起看了一眼上面的来电显示,乐了。
“消息还挺灵通,这

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